Actif: Tout ce qui appartient à une société ou à une personne, tel que les liquidités, les biens immobiliers, le portefeuille d'investissement et l'inventaire dans le cas d'une entreprise.

Action: Titre de propriété d’une société qui confère un droit à une partie des bénéfices et de l’actif de la société. Certains titres de participation donnent des dividendes réguliers alors que d'autres n'en donnent pas.

Action privilégiée: Titre conférant à son porteur des droits particuliers, notamment un remboursement prioritaire en cas de liquidation et un dividende annuel précis.

Admissible à un REER: Indique qu’un fonds d’investissement est entièrement admissible à un compte REER. Certains fonds comportent des placements à l’étranger, mais, en raison de la structure d’investissement, restent admissibles à un REER.

Allocation de l’actif: Répartition d’un portefeuille entre diverses catégories d’actif comme les effets du marché monétaire, les obligations et les actions.

Bénéficiaire: Personne ou organisation désignée qui reçoit la valeur du contrat au décès du rentier.

Bon du Trésor: Titre d'emprunt à court terme émis par l'État dont l’échéance peut varier de trois mois à un an. Les bons du Trésor ne génèrent aucun intérêt mais sont vendus à une valeur inférieure à la valeur nominale. La différence entre le prix de vente et la valeur nominale constitue le revenu que touche l'investisseur.

Capital: Argent ou biens utilisés pour l'exploitation d'une entreprise. Le terme s'applique aussi aux réserves de liquidité, à l'épargne et à tout autre bien de valeur.

Capitalisation: Valeur marchande d'une compagnie, en dollars, servant à en indiquer la taille. En d'autres termes, il s'agit du montant d'argent qu'un acheteur potentiel aurait à débourser pour faire l'acquisition de la compagnie. On la calcule en multipliant le nombre d'actions émises par le prix unitaire de l'action.

Capitaux propres: Valeur nette d’une entreprise comprenant le capital-actions, l’excédent de capital, les bénéfices non répartis et, à l’occasion, certaines réserves de la valeur nette.

Classement par quartile: Classement des fonds d'investissement selon leur rendement comparé à celui des fonds de la même catégorie. De nombreux gestionnaires visent le premier ou le deuxième quartile, car cela indique que le fonds obtient des résultats supérieurs à ceux du fonds médian de la catégorie.

Commission: Frais payés au courtier pour les conseils et services rendus à l'investisseur lors de l'achat ou de la vente d'un titre.

Contenu étranger: Partie d'un compte ou d'un fonds qui est investie dans des fonds émis à l'extérieur du Canada.

Courtier en valeurs mobilières: Mandataire qui agit soit à la vente, soit à l'achat de titres, de marchandises ou d'autres biens, pour le compte de membres du public dont il reçoit des ordres. Il est normalement rémunéré par une commission.

Crédit d'impôt: Montant qui peut être déduit du revenu imposable.

Dette: Somme d'argent qui doit être remboursée, avec les intérêts. Dans le cas d'une société, la dette consiste souvent en obligations et autres titres d'emprunt.

Distribution: Versement de revenu et de gains en capital réalisés nets produits et déclarés par les placements détenus dans un fonds commun.

Diversification: Répartition entre des placements variés afin de réduire le risque de placement. La diversification se fait en achetant des titres émis par diverses sociétés exerçant leurs activités dans des secteurs ou à des endroits différents.

Dividende: Partie du bénéfice qu'une société, sur autorisation de son conseil d'administration, distribue à ses actionnaires en proportion des actions qu'ils détiennent. Alors que le dividende privilégié annuel est généralement fixe, le dividende ordinaire fluctue en fonction du bénéfice réalisé par la société et de ses disponibilités. Ce dernier peut être omis si les affaires vont mal ou si les administrateurs retiennent les bénéfices pour les affecter à l'achat d'installations de production, dans le but d'assurer la croissance de l'entreprise.

Échéance: En théorie, il s'agit de la date d'arrivée à échéance du contrat. C'est la date à laquelle la garantie à l'échéance s'applique.

Fiducie: Acte par lequel une personne transfère des biens de son actif à une autre personne, le fiduciaire, qui s'engage à détenir et à administrer ces biens pour le compte et à l'avantage d'un bénéficiaire désigné.

Fonds commun de placement : voir «Organisme de placement collectif»

Fonds d'actions: Fonds qui investissent dans des titres de participation, aussi appelés actions. La valeur de ces fonds fluctue en fonction de l'évolution du cours de ces titres.

Fonds de revenu: Fonds commun de placement qui investit principalement dans des valeurs à revenu fixe, telles que les obligations, les titres hypothécaires et les actions privilégiées. L'objectif principal est de générer un revenu tout en préservant le capital des investisseurs.

Fonds d'obligations: Fonds commun de placement dont le portefeuille est composé essentiellement d'obligations.

Fonds du marché monétaire: Type de fonds commun de placement qui investit principalement dans les bons du Trésor et autres titres à court terme à faible risque.

Fonds enregistré de revenu de retraite (FERR): Une des possibilités offertes au titulaire d'un REER lorsqu'il prend sa retraite. Les fonds sont transférés directement dans un FERR, lequel fournit un revenu annuel. Cette opération devient obligatoire lorsque le titulaire atteint l'âge de 69 ans.

Fonds équilibré: Fonds commun de placement dont la politique de placement vise à bâtir un portefeuille équilibré composé d'obligations et d'actions dans le but de générer le rendement maximum avec un minimum de risque. Ce fonds allie la croissance à long terme des actions par les revenus de dividende. Les pourcentages selon lesquels le fonds est réparti dans les divers types d'investissements sont influencés par les prévisions des gestionnaires du fonds.

Frais: Commission chargée aux détenteurs de parts de fonds commun de placement (voir frais d'acquisition). De façon générale, les fonds communs peuvent être classés en deux groupes soit ceux qui chargent des frais d'acquisition et ceux qui n'en chargent pas. Dans le cas des fonds qui appliquent des frais d'acquisition, l'investisseur doit payer une commission au courtier, soit au moment de l'achat ou au moment du rachat. Les investisseurs qui choisissent des fonds communs sans frais d'acquisition n'ont pas à défrayer une telle commission.

Frais d'acquisition: Frais perçus lors de l'acquisition de parts (ou d'actions) de certains fonds communs de placement ou lors de leur rétrocession (frais d'acquisition initiaux ou frais d'acquisition différés). Certains fonds, comme les FONDS OPTIMUM, ne comportent pas de frais d'acquisition.

Frais d'acquisition différés: Souvent appelés «frais de rachat». Ce sont des frais imposés à l'occasion de retraits (rachats) et basés sur une grille régressive selon le nombre d'années durant lesquelles les parts ont été détenues dans le fonds.

Frais d'acquisition initiaux: Lorsque l'option de frais d'acquisition est choisie, des frais sont déduits du montant reçu pour placement et versés au conseiller financier. Le solde du montant est investi selon l'option de placement choisie.

Frais de gestion: Ces frais sont payables par un fonds à Optimum Placements inc., à titre de gérant, pour les services de gestion fournis et sont calculés en pourcentage de l'actif net du fonds. Somme payée au conseiller ou au gestionnaire de la société de placement pour en assurer l'administration et pour surveiller son portefeuille.

Frais de service: Souvent appelés frais de maintien, il s'agit de la somme payée au conseiller financier ou au représentant par le gestionnaire du fonds pour les services offerts à ses clients sur une base continue.

Frais de substitution: Frais perçus lors de la substitution de parts d'un fonds commun de placement à un autre.

Gain en capital: La différence entre le prix de vente et le prix de base rajusté d'un actif, lorsque celle-ci est positive. Une perte en capital survient lorsque la différence entre le prix de vente et le prix de base rajusté d'un actif est négative.

Gestionnaire de portefeuille: Personne inscrite dont le travail consiste à gérer l'actif et les frais d'un fonds d'investissement en fonction des objectifs de celui-ci.

Indice: Instrument de mesure de performance du marché basé sur un amalgame des prix des actions, des obligations ou de la valeur marchande d'un groupe spécifique de compagnies. Les indices servent à mesurer l'activité et les tendances du marché. Les indices les plus utilisés sont le Dow Jones des valeurs industrielles, le S&P 500 et le Lehman Aggregate Bond index.

Indice boursier: Instrument de comparaison servant à mesurer l'évolution d'un marché de valeurs boursières. Le plus suivi au Canada est l'indice général TSE 300.

Intérêt : Paiement servi au prêteur par l'emprunteur pour l'usage de son argent. Une société par actions paie de l'intérêt aux détenteurs de ses obligations.

Liquidité: Facilité avec laquelle un placement peut être converti en espèces à un prix raisonnable.

Marché monétaire: Partie du marché des capitaux où se négocient les effets à court terme, c'est-à-dire ayant une échéance de moins de un (1) an, comme les bons du Trésor, le papier commercial, les acceptations bancaires et les certificats de dépôt.

Obligation: Certificat de reconnaissance de dette par laquelle l'émetteur promet de payer au porteur un certain montant d'intérêt pendant une période déterminée et de rembourser le prêt à l'échéance.

Organisme de placement collectif: Un organisme de placement collectif (un "OPC") est une mise en commun de divers types de placements achetés avec des sommes d'argent fournies par des investisseurs. Les placements dans un OPC peuvent comprendre des titres de participation, des obligations, des bons du Trésor, des débentures, des espèces ou des quasi-espèces. La valeur des titres composant le fonds influence le prix unitaire courant.

Parts: Les parts sont émises par la fiducie de fonds de placement et représentent un placement dans ce fonds. On peut acheter des fractions de part.

Perte en capital: Perte résultant de la disposition d'un bien à un prix inférieur à son prix de base rajusté (PBR).

Plafond de contenu étranger: L'Agence des douanes et du revenu du Canada stipule que seulement 30% de la valeur comptable d'un compte REER ou FERR peut être placée dans des fonds à contenu étranger (c'est-à-dire des fonds placés à l'extérieur du Canada).

Portefeuille: Ensemble des valeurs mobilières que possède un organisme de placement collectif ou un particulier.

Préservation du capital: Modèle de gestion qui privilégie la protection de l'investissement initial du client. Le but est de fournir des bénéfices décents durant les périodes favorables et de minimiser les pertes durant les mauvaises périodes.

Prix de base rajusté (PBR) : Il s'agit de la valeur comptable (voir ce mot) divisée par le nombre de parts détenues. Ce calcul produit le coût moyen par part détenue.

Prix du marché: Dernier prix auquel une action ou une obligation a été négociée. Le terme «prix» est souvent remplacé par le terme «cours».

Prix unitaire moyen: Prix calculé en divisant le montant total investi dans un titre par le nombre de parts acquises.

Programme de paiements préautorisés (PPA): Programme qui permet à l'investisseur de souscrire des parts par voie de prélèvements périodiques d'un montant fixe sur son compte bancaire.

Programme de retraits systématiques (PRS): Programme qui permet à l'investisseur de recevoir des paiements réguliers d'un montant fixe au moyen de la vente périodique de parts d'un ou de plusieurs fonds.

Prospectus: Document juridique qui présente les caractéristiques d'une émission de titres offerte au public par une société par actions ou une autre personne morale.

Prospectus simplifié: Prospectus abrégé et simplifié distribué par les organismes de placement collectif aux acheteurs de parts ou d'actions et aux acheteurs éventuels énonçant l’objectif de placement d’un fonds, ses faits saillants financiers et ses frais.

Rachat: Survient lorsqu'un titre est racheté par la société ou le fonds émetteur. Procéder au rachat de votre fonds commun d'investissement signifie que vous revendez vos parts au fonds pour de l'argent comptant.

Rapport annuel: Rapport officiel envoyé par toute société ouverte à ses actionnaires leur faisant part de la situation financière de la société. Ce rapport doit être vérifié par des comptables indépendants.

Ratio des frais de gestion: Le ratio des frais de gestion, fondé sur le total des charges inscrit dans l'état des résultats, est exprimé en pourcentage annualisé de l'actif net moyen des fonds. Le RFG vous indique les frais que vous payez pour la gestion professionnelle de votre placement. Certains types de fonds ont un RFG moyen plus élevé que les autres parce que les coûts d'exploitation sur certains marchés sont plus élevés. Nous payons le RFG à même le bénéfice du fonds, avant de calculer le prix par part.

Régime de retraite: Régime dans le cadre duquel l'employeur et, dans la plupart des cas, les employés versent des cotisations à un fonds qui, à son tour, verse un revenu à vie aux employés participants lorsqu'ils prennent leur retraite. De façon générale, le revenu de retraite est payé tant que la personne retraitée ou son conjoint est en vie. Les prestations peuvent ou non être ajustées au coût de la vie, selon le régime.

Régime enregistré d'épargne retraite (REER): Un régime de retraite à impôt différé permettant à l'investisseur (jusqu'à l'âge de 69 ans) de verser des cotisations à report d'impôt à son compte d'épargne retraite.

Rendement: Il s'agit de la meilleure façon de mesurer la performance d'un placement. Le rendement combine les variations de prix et les revenus de dividende ou d'intérêt. Dans le cas des fonds communs de placement, les calculs de rendement total sont basés sur l'hypothèse que les revenus générés par les placements de l'investisseur sont automatiquement réinvestis (intérêt composé).

Rente: Placement à long terme qui offre une croissance en franchise d’impôt jusqu’à ce que l’investisseur en prenne possession.

Répartition d'actif: Méthode selon laquelle un portefeuille est divisé entre les trois types principaux d'investissements, soit les actions, les titres à revenus fixes (obligations) et les liquidités. La répartition dépend principalement de vos objectifs d'investissement et devrait tenir compte de facteurs tels que l'âge et la tolérance au risque.

Report d'imposition : Caractéristique d'un placement dont les gains sont accumulés en franchise d'impôt jusqu'à ce que l'investisseur en prenne possession.

Report : Capacité de reporter tout droit à cotiser inutilisé aux années ultérieures s'il ne fait pas déjà l'objet d'une déduction. On peut demander la déduction pour l'année de la cotisation.

Revenu : Intérêt gagné sur des placements tels que des obligations, des titres de créance, des créances hypothécaires et des titres à court terme (bons du Trésor).

Risque de marché : Risque de chute de l'ensemble du marché boursier ou obligataire. Le risque de chute du cours des obligations en raison d'une montée des taux d'intérêt est aussi connu sous les appellations de risque de taux et de risque d'intérêt.

Sans frais d'acquisition : Qualificatif d'un fonds d'investissement qui ne comporte de frais ni à l'acquisition ni au rachat de ses parts.

Taux de rendement à l'échéance: Taux d'intérêt effectif en vigueur au moment où des obligations sont émises et représentant le taux de rendement que les investisseurs tireront de ces obligations s'ils les détiennent depuis la date d'émission jusqu'à la date d'échéance.

Taux de rendement actuel: Pour les obligations, correspond au taux d'intérêt nominal divisé par le prix du marché de l'obligation.

Titres: Placements ou effets financiers tels que les actions, les obligations, les titres de créance et les produits dérivés.

Titres valeur mobilière: Désigne l'avoir des actionnaires d'une entreprise dans laquelle ils investissent dans le but d'en retirer des gains financiers. Le terme inclut les billets, actions, obligations, débentures et autres titres d'emprunt, négociables ou non.

Titres à revenu fixe: Produisent un revenu. Les obligations et les certificats de placement garanti (CPG) sont des exemples de titres à revenu fixe qui donnent des intérêts réguliers.

Valeur comptable: Coût des parts au moment de leur achat ou de leur réception comme distribution.

Valeur (ou titre) de premier ordre: Action ordinaire d'une société réputée à l'échelle nationale qui distribue des dividendes depuis de nombreuses années. Elle présente un faible risque et est considérée comme un placement conservateur.

Valeur liquidative: Voir valeur nette.

Valeur liquidative par part ou par action: Voir valeur nette par part ou par action.

Valeur marchande: Prix auquel un titre ou fonds d'investissement s'échange et peut être acheté ou vendu.

Valeur nette: Valeur de l'actif net déterminée quotidiennement sur la base de la valeur marchande du portefeuille de la société, duquel on soustrait les éléments du passif (tels que les frais d'opération du fonds).

Valeur nette par part ou par action: Quotient de la valeur liquidative d'un fonds commun de placement par le nombre de parts ou d'actions en circulation. Cette valeur représente la valeur de base d'une part ou d'une action.

Volatilité: Propension du cours d'un titre à monter et à descendre. Par exemple, des variations rapides et fréquentes du cours d'une action indiquent une grande volatilité.